Opciones reales y función isoelástica de utilidad para valuar I&D e intangibles

Autores/as

  • Gastón Milanesi Universidad Nacional del Sur

DOI:

https://doi.org/10.52292/j.eca.2015.333

Resumen

Se propone un modelo que incorpora preferencias frente al riesgo con funciones de utilidad isoelásticas (CRRA) en un modelo de valoración binomial desde la perspectiva del inversor individual. Primero, se presentan las principales nociones sobre funciones de utilidad, coeficientes de aversión al riesgo y función isoelástica de utilidad. Luego se desarrolla el conjunto de ecuaciones correspondiente al modelo, aplicándolas sobre un proyecto biofarmaceútico con opciones secuenciales y paralelamente un análisis de sensibilidad del coeficiente de aversión y el valor de la opción. Finalmente, se concluye que el modelo desarrollado es un soporte para la toma de decisiones, porque captura la flexibilidad estratégica mediante opciones reales y se ajusta al grado individual de aversión al riesgo a través de la función isoelástica de utilidad.

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Biografía del autor/a

Gastón Milanesi, Universidad Nacional del Sur

Profesor Titular dedicación exclusiva Departamento Ciencias de la Administración UNS

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Publicado

2016-12-16

Cómo citar

Milanesi, G. (2016). Opciones reales y función isoelástica de utilidad para valuar I&D e intangibles. Escritos Contables Y De Administración, 6(2), 81–109. https://doi.org/10.52292/j.eca.2015.333

Número

Sección

Artículos de investigación científica